TIMECOM (5031) - 时光网络 卖数码网络合适宜
2015-04-14 10:29
目标价：6.20令吉
最新进展：
时光网络（TIMECOM，5031，主板基建股）宣布以3亿1090万令吉，脱售数码网络（DIGI，6947，主板基建股）的4990万股，相等于0.64%股权。
脱售收益达2亿210万令吉，主要作为营运资本。
卖出数码网络的部分股票后，时光网络在前者还有约6850万股，每年预计可得到1400万令吉的利息收入。
行家建议：
我们认为，这是时光网络脱售股权的好时机，因可增加现金。
此外，在未来的一至两年，时光网络也将需要大量资本，以经营三个新电缆。
另外，多余的资金也能用来提升Unity电缆的产能，成本预计为30万至40万美元（约110.8万令吉至147.7万令吉），因目前Unity电缆已接近全面使用。
我们估计，2015财年的增长将由本地的LTE需求所主导。
我们维持财测不变，惟将目标价格调高至6.20令吉，因早前估值太保守。
尽管监管滞后仍是调试新电缆的主要风险，但我们始终相信，该股未来的重估催化剂，仍将源自新电缆的使用。
http://www.nanyang.com/node/693821
2015-04-14 10:29
目标价：6.20令吉
最新进展：
时光网络（TIMECOM，5031，主板基建股）宣布以3亿1090万令吉，脱售数码网络（DIGI，6947，主板基建股）的4990万股，相等于0.64%股权。
脱售收益达2亿210万令吉，主要作为营运资本。
卖出数码网络的部分股票后，时光网络在前者还有约6850万股，每年预计可得到1400万令吉的利息收入。
行家建议：
我们认为，这是时光网络脱售股权的好时机，因可增加现金。
此外，在未来的一至两年，时光网络也将需要大量资本，以经营三个新电缆。
另外，多余的资金也能用来提升Unity电缆的产能，成本预计为30万至40万美元（约110.8万令吉至147.7万令吉），因目前Unity电缆已接近全面使用。
我们估计，2015财年的增长将由本地的LTE需求所主导。
我们维持财测不变，惟将目标价格调高至6.20令吉，因早前估值太保守。
尽管监管滞后仍是调试新电缆的主要风险，但我们始终相信，该股未来的重估催化剂，仍将源自新电缆的使用。
http://www.nanyang.com/node/693821
