TENAGA (5347) - 国家能源 购英特格斯缔双赢
2015-04-10 11:02
目标价：16.29令吉
最新进展
国家能源（TENAGA，5347，主板贸服股）已经取得英特格斯（INTEGRA，9555，主板贸服股）超过90%股权，因此，后者将在本月21日停牌。
另外，大马评估机构（RAM）在报告中称，曼绒4发电厂（Manjung4）正式投入商业营运的日期将展延，但却没有对债券评级作出调整。
行家建议
收购英特格斯将为国家能源带来的盈利贡献少于1%，但却是一个双赢策略。
这将确保英特格斯会专注在Janamanjung发电厂的煤炭输送服务，该发电厂最终总产可达4000兆瓦（MW），占马来半岛电力产能16%。
至于债券持有人则会因为曼绒4发电厂展延事宜，受到潜在的财务影响。
大马评估机构在报告中称，任何违约赔偿金（LAD）将由采购、建筑和启用（EPCC）承包商承担，对于股东的影响为中和，因该厂房由国能所持有。
我们认为这不会冲击国能营运，因储备电力目前约有30%，发电厂预计会在一个月内营运。
我们将目标价格，稍微上调至16.29令吉。
http://www.nanyang.com/node/692901
2015-04-10 11:02
目标价：16.29令吉
最新进展
国家能源（TENAGA，5347，主板贸服股）已经取得英特格斯（INTEGRA，9555，主板贸服股）超过90%股权，因此，后者将在本月21日停牌。
另外，大马评估机构（RAM）在报告中称，曼绒4发电厂（Manjung4）正式投入商业营运的日期将展延，但却没有对债券评级作出调整。
行家建议
收购英特格斯将为国家能源带来的盈利贡献少于1%，但却是一个双赢策略。
这将确保英特格斯会专注在Janamanjung发电厂的煤炭输送服务，该发电厂最终总产可达4000兆瓦（MW），占马来半岛电力产能16%。
至于债券持有人则会因为曼绒4发电厂展延事宜，受到潜在的财务影响。
大马评估机构在报告中称，任何违约赔偿金（LAD）将由采购、建筑和启用（EPCC）承包商承担，对于股东的影响为中和，因该厂房由国能所持有。
我们认为这不会冲击国能营运，因储备电力目前约有30%，发电厂预计会在一个月内营运。
我们将目标价格，稍微上调至16.29令吉。
http://www.nanyang.com/node/692901
