SIGN (7246) - 高速成长的开始-SIGN (7246)
15 Apr 2015, 03:02 PM
目标价: RM2.46
闭市价: RM1.96
潜在升幅：+50仙（+25%）
预计投资时间：2个月
止损价：RM1.82
胜利者国际SIGN (7246)是国内最大的厨房与衣柜系统供应商, 目前佔市场分额超过50%，是许多大型发展商的合作伙伴。基于种种利好因数，此股被市场重估的机会很大，是符合CANSLIM选股法的优质股。
于13/2/2015公佈了很好的第二季业绩并创下了新高单季业绩，取得了按年258%的增长至1千970万（半年），2014年全年的盈利则为1千823万。公司将在5月份公布第三季的业绩，并有信心继续交出很好的业绩。
根据第二季的报告，SIGN拥有健康的资产负债表，最近4个季度的ROE为26%，若要派发红股也没问题。保守估计其2015年的全年每股盈利可达30.85仙。目前的预计本益比只为6.35倍。若给予8倍本益比（合理的最少价值），预计的目标价为 RM2.46。若给予10倍本益比（合理的反应成长股价值），预计第二的目标价可达 RM3.08。
另外值得一提的是股息。SIGN设有派息政策，将会把净盈利的最少30%派发出去，过往几年的平均派发率是36%。盈利不断的提高，股息也将越派越多。若每股盈利30.85仙，那么2015年所派的股息可达11仙，潜在股息回酬约5.66%。
从该公司30大股东的分析，2013年并没有明显的基金持股，但是在2014年的年报里可以看到超过8家本地和外国基金持有该股。基金的开始买入也代表着基金看好公司未来的盈利展望。从2013年11月到2014年10月的图表分析， 基金的成本价介于RM1.43至RM1.85之间。
公司的管理层在2013年设定了从2014年开始为期5年的一个转型计划。这5年计划的4个要点为：
a) 改善零售经验 (Revamped retail experiences)
b) 多样化新的业务(Diversification into new business units)
c) 提高客户满意度（Improved customer satisfaction）
d) 扩展公司的项目（Expansion of the Group’s project footprint）
这个转型计划在2014年就看到了成绩，相较2013年比较增长了260%。管理层的决心和对股东的承诺都在业绩和股价上反映了他们的诚信度。公司订单现企于2亿令吉以上，投标订单则介于4亿至5亿令吉之间，现有的订单足以让公司忙碌2年。
然而2015年公司欲主导市场领头的策略和动向为：
a) 专注于自动化的效率和生产率（Focus on Automation for Efficiency and Productivity）
b) 专注于最佳客户体验的技术（Focus on Technology for Best-in-Class Customer Experience）
c) 专注于生活方式品牌（Focus on Lifestyle Branding）
公司买了新的地起新厂，新厂起好后，现有哥打白沙罗工厂的地有机会将在未来脱售。现在该土地已价值9500万令吉或每股79仙。另外，巴生的工厂预计将在今年完成。许多在2013年销售的屋子将在这一两年交屋，也就是说这股的爆发期是在这一两年了。
产业市场在2013年达到高峰，随着产业逐渐交付予买家，将会带动安装厨房设备的业务增长，SIGN的盈利，有望在未来3至4年交出亮眼的成绩。目前只有联昌研究追踪SIGN并给予“加码”评级，目标价为RM4.23。
策略：出现了技术性的买入讯号，昨日带量上升突破短期下降趋势线兼返回10日均线以上，最近也出现了堆量，有基金买入的迹象。目前还是在成长的第一阶段，尚未真正的爆发，股息回酬也将根据盈利的增加而提升。这股短可攻长可守。
谢谢
共勉之
植树
http://www.signaturekitchen.com.my/project_malaysia.php
15 Apr 2015, 03:02 PM
目标价: RM2.46
闭市价: RM1.96
潜在升幅：+50仙（+25%）
预计投资时间：2个月
止损价：RM1.82
胜利者国际SIGN (7246)是国内最大的厨房与衣柜系统供应商, 目前佔市场分额超过50%，是许多大型发展商的合作伙伴。基于种种利好因数，此股被市场重估的机会很大，是符合CANSLIM选股法的优质股。
于13/2/2015公佈了很好的第二季业绩并创下了新高单季业绩，取得了按年258%的增长至1千970万（半年），2014年全年的盈利则为1千823万。公司将在5月份公布第三季的业绩，并有信心继续交出很好的业绩。
根据第二季的报告，SIGN拥有健康的资产负债表，最近4个季度的ROE为26%，若要派发红股也没问题。保守估计其2015年的全年每股盈利可达30.85仙。目前的预计本益比只为6.35倍。若给予8倍本益比（合理的最少价值），预计的目标价为 RM2.46。若给予10倍本益比（合理的反应成长股价值），预计第二的目标价可达 RM3.08。
另外值得一提的是股息。SIGN设有派息政策，将会把净盈利的最少30%派发出去，过往几年的平均派发率是36%。盈利不断的提高，股息也将越派越多。若每股盈利30.85仙，那么2015年所派的股息可达11仙，潜在股息回酬约5.66%。
从该公司30大股东的分析，2013年并没有明显的基金持股，但是在2014年的年报里可以看到超过8家本地和外国基金持有该股。基金的开始买入也代表着基金看好公司未来的盈利展望。从2013年11月到2014年10月的图表分析， 基金的成本价介于RM1.43至RM1.85之间。
公司的管理层在2013年设定了从2014年开始为期5年的一个转型计划。这5年计划的4个要点为：
a) 改善零售经验 (Revamped retail experiences)
b) 多样化新的业务(Diversification into new business units)
c) 提高客户满意度（Improved customer satisfaction）
d) 扩展公司的项目（Expansion of the Group’s project footprint）
这个转型计划在2014年就看到了成绩，相较2013年比较增长了260%。管理层的决心和对股东的承诺都在业绩和股价上反映了他们的诚信度。公司订单现企于2亿令吉以上，投标订单则介于4亿至5亿令吉之间，现有的订单足以让公司忙碌2年。
然而2015年公司欲主导市场领头的策略和动向为：
a) 专注于自动化的效率和生产率（Focus on Automation for Efficiency and Productivity）
b) 专注于最佳客户体验的技术（Focus on Technology for Best-in-Class Customer Experience）
c) 专注于生活方式品牌（Focus on Lifestyle Branding）
公司买了新的地起新厂，新厂起好后，现有哥打白沙罗工厂的地有机会将在未来脱售。现在该土地已价值9500万令吉或每股79仙。另外，巴生的工厂预计将在今年完成。许多在2013年销售的屋子将在这一两年交屋，也就是说这股的爆发期是在这一两年了。
产业市场在2013年达到高峰，随着产业逐渐交付予买家，将会带动安装厨房设备的业务增长，SIGN的盈利，有望在未来3至4年交出亮眼的成绩。目前只有联昌研究追踪SIGN并给予“加码”评级，目标价为RM4.23。
策略：出现了技术性的买入讯号，昨日带量上升突破短期下降趋势线兼返回10日均线以上，最近也出现了堆量，有基金买入的迹象。目前还是在成长的第一阶段，尚未真正的爆发，股息回酬也将根据盈利的增加而提升。这股短可攻长可守。
谢谢
共勉之
植树
http://www.signaturekitchen.com.my/project_malaysia.php
