LPI (8621) - 伦平 火险主要财源
2015-04-10 11:00
目标价：13.18令吉
最新进展
伦平（LPI，8621，主板金融股）首季净赚5719万7000令吉，按年扬13%，上财年同期为5058万1000令吉。
营业额则从2亿7779万8000令吉，按年扬5%，报2亿9173万令吉。
行家建议
伦平首季净利符合市场预测。
此外，伦平首季净索赔率达49.1%，比去年同期50.8%低，这持续反映出集团审慎承保风险评估，和良好的赔偿管理。
虽然火险收费制度放宽将导致赚幅收窄，但我们预计，利润丰厚的火险业务，接下来依然是集团的主要收入来源。
目前，我们维持净利预测，重申“中和”投资评级。
虽然普险领域竞争激烈，我们给予高于市场平均的本益比，因为公司财务稳定、承销实践审慎、代理网络强劲，且与大众银行关系紧密，以及接近300%的强劲资本适足率（CAR），高于国行要求。
我们给予该股13.18令吉目标价格，为5年历史平均本益比的19.1倍。
此外，我们认为，该股抗跌素质已反映在股价，因发送红股后，股价自1月末起了20%。
http://www.nanyang.com
2015-04-10 11:00
最新进展
伦平（LPI，8621，主板金融股）首季净赚5719万7000令吉，按年扬13%，上财年同期为5058万1000令吉。
营业额则从2亿7779万8000令吉，按年扬5%，报2亿9173万令吉。
行家建议
伦平首季净利符合市场预测。
此外，伦平首季净索赔率达49.1%，比去年同期50.8%低，这持续反映出集团审慎承保风险评估，和良好的赔偿管理。
虽然火险收费制度放宽将导致赚幅收窄，但我们预计，利润丰厚的火险业务，接下来依然是集团的主要收入来源。
目前，我们维持净利预测，重申“中和”投资评级。
虽然普险领域竞争激烈，我们给予高于市场平均的本益比，因为公司财务稳定、承销实践审慎、代理网络强劲，且与大众银行关系紧密，以及接近300%的强劲资本适足率（CAR），高于国行要求。
我们给予该股13.18令吉目标价格，为5年历史平均本益比的19.1倍。
此外，我们认为，该股抗跌素质已反映在股价，因发送红股后，股价自1月末起了20%。
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