DRBHCOM (1619) - 汽車業務主宰多元資源業績
2015-04-12 19:19
讀者何姓人士問：
多元資源工業（DRBHCOM，1619，主板工業產品組）的投資多元化，看似有點亂，可以提供有關業務背景嗎？最新業績表現及未來業務表現如何？我想買這只股，目前市場給的合理價是多少？
答：多元資源工業為一家投資控股公司，主要投資包括3大領域，即汽車、服務業、以及產業，資產及建築。
（1）先看汽車領域，主要從事製造、裝配、汽車進口、交車前檢驗、分銷及銷售汽車、軍用車輛（綜合科技研究（CTRM））、摩哆車、特別用途車輛包括銷售相關汽車部件及服務。
該公司100%持有普騰（PROTON），在大馬代理外國車輛包括鈴木、五十鈴、三菱、本田（持有大馬34%股權）等，也在大馬為福士偉根進行汽車裝配。
（2）服務業務領域則包括特許經營權服務（包括驗車（PUSPAKOM），固體廢料處理（阿南弗拉）及發電廠維修保養服務等）、銀行（MUAMALAT銀行）與保險、工程產品貿易、高教及技術訓練學院、機場管理（吉隆坡機場服務（KLAS）、大馬郵政（POS，4634，主板貿服組）的郵政領域等。
（3）產業資產及建築業務，包括產業控股、發展與建築工程、及建築管理服務等。
該公司截至2014年12月31日為止，第三季淨利為946萬8千令吉（每股淨利為0.49仙），前期淨利為1億4千765萬7千令吉（每股淨利為7.64仙）。而營業額為35億2千854萬7千令吉，前期為33億2千930萬3千令吉。
首9個月的淨利為2億1千零39萬9千令吉（每股淨利為10.88仙），前期為2億9千588萬3千令吉（每股淨利為15.31仙）。首9個月營業額為104億7千799萬5千令吉，前期為100億3千319萬8千令吉。該公司每股資產值為3令吉87仙。
根據肯納格研究報告指出，該公司首9個月核心淨利實是1億1千290萬令吉（按年跌36%），主要是不包括脫售UniAsia普通保險股權取得利潤9千750萬令吉。這表現比該行預測來得低，僅占全年預測的55%，主要是汽車業務虧損比預期大，及汽車銷售量比預期低所致。
國防部75.5億合約料逐步貢獻
談到未來業務前景時，肯納格研究表示，預料旗下的國防部AV8X8合約（總值75億5千萬令吉）將逐漸作出盈利貢獻。而產業領域將作出正面貢獻，因計劃推介發展總值約133億令吉的產業發展計劃。預料福士偉根汽車裝配活動將日益加速。該公司在柔佛州脫售地皮獲得的8千900萬令吉料在第四季進賬。
該行將其2015年及2016年財測分別減少5及15%，並將目標價削減至2令吉15仙，給予大市一致評級。無論如何，該公司的業務興衰，主要胥視汽車業務表現而定，特別是普騰必須要止血，轉虧為盈。
當該公司在2月26日宣佈上述業績後，國內5家證券行給予的目標價介於2令吉15仙至3令吉60仙之間（平均為每股2令吉76仙），3家推荐買進，另外2家則給予守住評級，而當時的收市價為1令吉90仙。（星洲日報／投資致富‧投資問診‧文：李文龍）
http://biz.sinchew.com.my/node/113491#ixzz3X63pMTCO
2015-04-12 19:19
讀者何姓人士問：
多元資源工業（DRBHCOM，1619，主板工業產品組）的投資多元化，看似有點亂，可以提供有關業務背景嗎？最新業績表現及未來業務表現如何？我想買這只股，目前市場給的合理價是多少？
答：多元資源工業為一家投資控股公司，主要投資包括3大領域，即汽車、服務業、以及產業，資產及建築。
（1）先看汽車領域，主要從事製造、裝配、汽車進口、交車前檢驗、分銷及銷售汽車、軍用車輛（綜合科技研究（CTRM））、摩哆車、特別用途車輛包括銷售相關汽車部件及服務。
該公司100%持有普騰（PROTON），在大馬代理外國車輛包括鈴木、五十鈴、三菱、本田（持有大馬34%股權）等，也在大馬為福士偉根進行汽車裝配。
（2）服務業務領域則包括特許經營權服務（包括驗車（PUSPAKOM），固體廢料處理（阿南弗拉）及發電廠維修保養服務等）、銀行（MUAMALAT銀行）與保險、工程產品貿易、高教及技術訓練學院、機場管理（吉隆坡機場服務（KLAS）、大馬郵政（POS，4634，主板貿服組）的郵政領域等。
（3）產業資產及建築業務，包括產業控股、發展與建築工程、及建築管理服務等。
該公司截至2014年12月31日為止，第三季淨利為946萬8千令吉（每股淨利為0.49仙），前期淨利為1億4千765萬7千令吉（每股淨利為7.64仙）。而營業額為35億2千854萬7千令吉，前期為33億2千930萬3千令吉。
首9個月的淨利為2億1千零39萬9千令吉（每股淨利為10.88仙），前期為2億9千588萬3千令吉（每股淨利為15.31仙）。首9個月營業額為104億7千799萬5千令吉，前期為100億3千319萬8千令吉。該公司每股資產值為3令吉87仙。
根據肯納格研究報告指出，該公司首9個月核心淨利實是1億1千290萬令吉（按年跌36%），主要是不包括脫售UniAsia普通保險股權取得利潤9千750萬令吉。這表現比該行預測來得低，僅占全年預測的55%，主要是汽車業務虧損比預期大，及汽車銷售量比預期低所致。
國防部75.5億合約料逐步貢獻
談到未來業務前景時，肯納格研究表示，預料旗下的國防部AV8X8合約（總值75億5千萬令吉）將逐漸作出盈利貢獻。而產業領域將作出正面貢獻，因計劃推介發展總值約133億令吉的產業發展計劃。預料福士偉根汽車裝配活動將日益加速。該公司在柔佛州脫售地皮獲得的8千900萬令吉料在第四季進賬。
該行將其2015年及2016年財測分別減少5及15%，並將目標價削減至2令吉15仙，給予大市一致評級。無論如何，該公司的業務興衰，主要胥視汽車業務表現而定，特別是普騰必須要止血，轉虧為盈。
當該公司在2月26日宣佈上述業績後，國內5家證券行給予的目標價介於2令吉15仙至3令吉60仙之間（平均為每股2令吉76仙），3家推荐買進，另外2家則給予守住評級，而當時的收市價為1令吉90仙。（星洲日報／投資致富‧投資問診‧文：李文龍）
http://biz.sinchew.com.my/node/113491#ixzz3X63pMTCO
