YEELEE (5584) : 券商買進心頭好．連續21年獲利 義利馬股遺珠
券商 ：肯納格證券研究
合理價：2.10令吉
義利（YEELEE，5584，主要板消費）1993年上市馬股至今，保持連續21年獲利的不敗紀錄，2013財年的淨利亦達5年年複成長率（CAGR）13%，相信 2014財年及2015財年成長將分別達到8%及11%，相信是馬股其中一顆估值遭嚴重低估的“珍珠”。
儘管該公司今年上半年核心淨利稍降，在種植生產及貿易均有改善前提下，相信下半年表現會相當亮眼。
尤其是貿易業務，明年消費稅落實前市場需求將提高，義利的貿易產品主要來自速銷消費品（FMCG）組別，其中包括紅鷹油、Vesawit油、礦泉水、家庭用品等，相信亦會受到提振。
另外，義利擁有強勁的資產負債表表現，截至6月底淨負債率0.21倍，與截至2013財年相當，不過卻比2012財年及2011財年的0.3倍及0.5倍來得強。
由于2015年利率可能提高，公司淨負債率越低越好，同時也讓義利可在不影響派息能力的前提下，繼續擴展公司業務。
再者，若以未來成長前景、穩定獲利紀錄及46.9%的潛在回酬（升值空間44.8%及2.1%股息率）評估，現有股價仍低于賬面價值1.90令吉，故建議投資者應短期買進此股。
截至週四（13日）閉市，義利股價微揚2仙至1.47令吉，成交量11萬7100股。
http://www.chinapress.com.my/node/576965
券商 ：肯納格證券研究
合理價：2.10令吉
義利（YEELEE，5584，主要板消費）1993年上市馬股至今，保持連續21年獲利的不敗紀錄，2013財年的淨利亦達5年年複成長率（CAGR）13%，相信 2014財年及2015財年成長將分別達到8%及11%，相信是馬股其中一顆估值遭嚴重低估的“珍珠”。
儘管該公司今年上半年核心淨利稍降，在種植生產及貿易均有改善前提下，相信下半年表現會相當亮眼。
尤其是貿易業務，明年消費稅落實前市場需求將提高，義利的貿易產品主要來自速銷消費品（FMCG）組別，其中包括紅鷹油、Vesawit油、礦泉水、家庭用品等，相信亦會受到提振。
另外，義利擁有強勁的資產負債表表現，截至6月底淨負債率0.21倍，與截至2013財年相當，不過卻比2012財年及2011財年的0.3倍及0.5倍來得強。
由于2015年利率可能提高，公司淨負債率越低越好，同時也讓義利可在不影響派息能力的前提下，繼續擴展公司業務。
再者，若以未來成長前景、穩定獲利紀錄及46.9%的潛在回酬（升值空間44.8%及2.1%股息率）評估，現有股價仍低于賬面價值1.90令吉，故建議投資者應短期買進此股。
截至週四（13日）閉市，義利股價微揚2仙至1.47令吉，成交量11萬7100股。
http://www.chinapress.com.my/node/576965
